投资要点:
近期观点
1、中国本轮价格复苏或将重构全球需求周期,产出周期,利润分配和资本流动。
2、中国产出体系的全球优势反映到资产定价上,表现为系统性的PB上修。中国资产有望加速上行,人民币有望加速上行。
3、重点看好非银、低PB、恒生科技及军工,关注长债及微盘风险。
风险提示
全球制造业复苏受阻;中美关系改善不及预期;美国地产市场不健康
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