近期慧翰股份（301600）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：
经营业绩概览
慧翰股份（301600）在2024年的营业总收入达到10.22亿元，较2023年的8.13亿元同比增长25.68%。归母净利润为1.75亿元，同比增长37.54%。扣非净利润为1.7亿元，同比增长37.04%。这些数据显示公司在2024年实现了显著的业绩增长。
单季度表现
第四季度，公司的营业总收入为2.87亿元，同比增长10.3%；归母净利润为4059.63万元，同比增长18.06%；扣非净利润为3870.18万元，同比增长15.46%。尽管单季度增速有所放缓，但整体仍保持了正增长。
主要财务指标
- 毛利率：29.07%，同比增长9.82%。
- 净利率：17.17%，同比增长9.43%。
- 三费占营收比：3.67%，同比增长1.63%。
- 每股净资产：18.49元，同比增长96.63%。
- 每股经营性现金流：0.71元，同比下降68.89%。
- 每股收益：3.08元，同比增长26.95%。
应收账款和现金流
公司2024年的应收账款为2.65亿元，同比增长32.1%。应收账款的增长速度超过了营业收入的增长速度，应收账款与利润的比例达到了151.31%，这可能意味着公司在应收账款管理方面存在一定的压力。此外，每股经营性现金流为0.71元，同比下降68.89%，表明公司在经营活动中的现金流状况有所恶化。
成本和费用
公司的管理费用同比增长32.73%，主要原因是公司经营规模扩大，人员薪酬增加。销售费用、管理费用、财务费用总计为3746.96万元，占营收比为3.67%，同比增长1.63%。虽然费用有所增加，但总体控制在合理范围内。
主营业务构成
- 车联网智能终端：收入8.42亿元，占总收入的82.39%，毛利率为27.71%。
- 物联网智能模组：收入1.36亿元，占总收入的13.28%，毛利率为24.77%。
- 软件及服务：收入4061.1万元，占总收入的3.97%，毛利率高达71.14%。
- 其他：收入367.65万元，占总收入的0.36%，毛利率为34.66%。
行业和市场展望
慧翰股份所在的智能车载设备制造行业在2024年继续保持稳步发展。中国汽车市场产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，稳居全球第一大汽车市场。政策支持与技术创新双轮驱动，推动中国汽车产销双增长。公司作为国内少数同时获得欧盟eCall认证、联合国欧洲经济委员会UN-R144标准认证、阿联酋eCall认证的企业，具备较强的国际竞争力。
风险提示
尽管公司在2024年取得了良好的业绩表现，但应收账款的快速增长和经营性现金流的下降值得关注。此外，市场竞争加剧、主要客户集中度较高以及产品研发及技术创新风险也是公司面临的挑战。
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